大家好，我是哆啦~
最近有不少朋友来问，
分红险和万能险，到底选哪个好？
万能险和分红险，
虽然都包含“保底收益+非保证收益”，
但它们在设计上存在一些区别。
这两种产品看起来很相似，但实际上有很大的不同。
两个险种都颇受欢迎，究竟选哪个更好？
话不多说，一起来分析下。
N1
分红险VS万能险，有什么相同点和不同点?
1、分红险和万能险，定义分别是什么？
通常，万能险运作模式是“主险＋万能账户”，即我们支付的保费中，首先用于支付主险，剩余部分则存入万能账户。
这样，既可以享受主险提供的保障，还可以将多余资金进行储蓄增值。
分红险是指保险公司在每个会计年度结束后，根据该分红险的可分配盈余，将上一年度公司可分配利润的70%进行分配，并通过保额、直接领取现金等方式向客户提供。
简单来说，购买分红险就像是成为保险公司的股东，到了年底一起分红。
当然了，投保者也要和保险公司一起分担风险，例如某年分红极少。
2、分红险VS万能险，两者有什么相同点？
答：先来看看两者的相同点。
可以看到，分红保险和万能保险都是寿险产品，两者在利率演示、收益类别、附加险形式上，都有类似的地方。
3、分红险VS万能险，两者有什么不同点？
答：再来对比下两者的区别。
可以看到，分红险和万能险，在收益来源、透明度、缴费和灵活性等，均存在差异。
近几年，银行存款和国债的收益持续下降。
万能账户保底利率2%，意味着至少能拿到2%的保底收益。
但随着利率下行，万能账户追加灵活性未必长久，建议有闲钱时多追加。
N2
分红险VS万能险，投保时有哪些注意点？
1、分红险和万能险，投保时，分别有哪些注意点？
答：
1）万能险：
追加钱进万能账户，需扣除一定的手续费(1%-3%)。
满5年之后，手续费会部分或全部返还。
另外，由于万能账户的收益，难以跟上保障成本的上涨，前几年只有一小部分保费能够真正增值。
大部分保费用于支付当年保障成本和初始费用，导致万能账户增长缓慢。
如果不继续存钱，保单将失效。
因此，万能险不能保终身。想要同时实现理财和保障往往是不现实的。
现在，万能账户结算利率超过4.3%，但谁又能担保5年后的结算利率，还能维持在4%以上呢？
万能险满足了人们用一张保单解决多个问题的懒人心理。
2）分红险
收益高，是分红险产品的最大宣传点。
然而，分红险的收益率，由保证+分红2部分组成，而分红部分是不保证的！
（某内地分红险条款）
也就是说，红利可能高可能低，也可能没有。
假如出现不分红的极端情况，投保人只能拿到保证收益。
保证收益是多少呢？
根据最新监管定价，内地分红险保证在2.5%以内，香港分红险则只有不到1%。
所以，千万不能仅因能参与分红（变相成为保司股东）而投保，否则容易被坑。
N3
分红险VS万能险，收益到底高不高？
1、分红险和万能险，两者收益高不高？
答：1）万能账户
9月最新万能账户结算利率对比，如图所示：
与上月对比，结算利率维持在平稳水平，大致在3.7-4.5%左右。
可以看到，结算利率≥4.30%的，有9款万能账户。
而结算利率最高的小康悦安心（尊享版），高达4.70%！
随着利率下行，结算利率能否维持在高位，尚需继续观察。
2）分红险
受限于3%的理财险定价利率，
普通增额寿收益不超过3.0%，万能险保底收益2%封顶。
而分红险虽然预定利率是2.5%，但预期收益可超4.5%。
下限居中，上限非常高~
另外，监管新规要求，保司每年必须公布分红实现率，
分红险经营会越来越合规、透明化，并逐渐成为主流。
分红险的实际收益能拿到多少呢？
按照演示的水平来看，如果达成100%的实现率，
则分红收益起码为70%*（4.5%-2.5%）=1.4%。
再加上保证部分预定利率不超过2.5%，
扣除一些费用成本后可能在2.1%-2.4%之间。
分红险实际的长期复利收益在3.5%-3.8%之间。
当然分红实现率越高，最终回报也越高。
例如目前最火爆的中意一生中意终身寿险(分红型)。
以30岁女性，年交10万举例，不同缴费方式下的保单收益如下：
可以看到，中意一生中意终身寿险(分红型)的收益分两部分：
保证收益（不含分红）
浮动收益（含分红）
如上图，无论哪种缴费方式，
一生中意终身寿险(分红型)的保证收益都非常低，
最高达到2.32%＞2%（万能险保底利率）。
另外，分红收益加成之后，保单30年，IRR超过3.5%，
趸交最高时，甚至达到3.60%！
收益比下架了的第一梯队3.5%增额寿还高。
中意人寿过往产品分红实现率达到100%-247%。
也就是说，投保一生中意实际能拿到的收益，大概率远超当下的演示收益。
N4
分红险VS万能险，怎么选更优？
最后总结一下，
万能账户，包含有保底利率，结算利率2个概念。
保底利率2%：是写在合同里，100%确定，保司必须刚性兑付的
结算利率4%：不确定的利率，每个月的结算收益，都是不固定的
分红险，收益分为保证部分和非保证部分。
预定利率2.5%的固定收益：扣除相关费用后，分红险产品的保证收益率约为2.3%-2.5%＞2%（万能险保底利率）
总体收益（含分红收益）3.5%-3.8%：每年保司将可分配盈余的70%以上分红，分红收益至少为1.4%，长期复利收益在3.5%-3.8%之间
关于分红险对比万能险，这次哆啦选择分红险。
从保司的经营角度出发，
假设以后分红险和万能险的收益都要往下调，
为了确保自家分红险产品的持续畅销（分红实现率要好看），
首先下调的肯定是万能账户的结算利率。
因此，分红险在保证本金安全、获得确定收益的前提下，
也能获得潜在高收益的投资机会。
而对于“纠结症患者”，一生中意终身寿险(分红型)，
既是分红险，也能搭配万能账户，可谓是不二之选。
我是哆啦，专业保险测评师，测评过上千款保险。
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