国家金融监管总局8月2日下发《关于健全人身保险定价机制的通知》（下称《通知》）。

宣布分批下调人身险产品预定利率，具体要求是：

9月1日开始普通型保险产品预定利率上限，

从当前的3.0%下降至2.5%；

10月1日开始，分红险从2.5%降至2%；

万能险的最低保证利率上限，从2%降至1.5%。

不符合预定利率新规的产品在切换日前都将停售。

与此同时，还有更重磅的！

《通知》首次提出了建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。

比此次预定利率下调的影响还要大！

N1 预定利率下调的影响

对于咱投保人来说，预定利率的下调0.5%，

于保障类产品（保“人”的保险产品），

比如重疾险、寿险（定期寿险、杠杆寿险），

保费上涨，且保障期限越长，涨幅越大。

于储蓄类产品（保“钱”的保险产品），

比如增额寿、年金险、分红险、万能险，收益降低。

如果想要拿到和目前相同的收益，需要投入更多的本金。

而对于保险公司来说，

尽管下调预定利率会让保险产品对于投资者的吸引力下降。

但这是面对利差损风险的必然选择。

当前无风险利率不断下行，

带给保险资金投资端的压力越来越大。

而预定利率的下降则会降低保险公司负债端的刚性兑付成本，

传导至资产端也会减轻其投资压力，以防投资动作变形。

为了这次产品的顺利切换，

金管总局还同时下发了《关于平稳有序做好人身保险产品切换有关工作的通知》，

要求各公司组建由董事长或总经理牵头的工作专班，

形成“1+N”工作方案，近期围绕下调产品预定利率这一专项工作，

将任务分解细化，有力有序推动新产品开发备案、系统调试、渠道合作、人员培训、业务监测、舆情监测、政策宣传等“N”项具体任务。

N2 什么是预定利率动态调整机制？

根据《通知》内容，预定利率动态调整机制是指，

参考5年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，

确定预定利率基准值，由保险业协会发布。

挂钩及动态调整机制应当报金融监管总局。

达到触发条件后，各公司按照市场化原则，及时调整产品定价。

换句话说，未来监管可能不再通过发通知的形式，

来统一确定全市场的预定利率了。

各家保司可以在自己能力的一定范围内，

随着市场利率的变化，随时调整产品定价。

这在中国保险行业史上，可能还是头一回。

因此很多人也担心，将市场化的定价机制引入保险行业，

未来保险的预定利率，会不会随着市场利率的上涨而重回高点。

短期内是不太可能，只要我们的经济目标是保增长，

我们必然会进入到降息通道，而且降息步伐只会越来越大。

N3 预定利率动态调整，对普通人有啥影响？

现在这种监管文件通知的利率调整模式，

每到拐点，监管和媒体，都会拿着大喇叭出来喊：

预定利率要下调了！

而且每次喊话之后，还会给我们留出来1-2个月的窗口期。

让我们有更多的时间，来赶上这趟末班车。

但是在这种调整模式下的预定利率，

相对市场利率会有严重的滞后性。

看看以往的预定利率调整：

2019年取消4.025%、2023年取消3.5%、2024年取消3%……

这反应，可真够慢的。

而建立动态调整机制后，

可以改善预定利率调整的相对滞后性，

更准确地反映市场利率，这当然是好事。

但站在普通人的角度，这可能会让我们错失很多投资机会。

以后保险预定利率再下降，没有了监管的大喇叭，

没有任何的时间缓冲，

保单报价的有效期可不像以前那么持久。

接受也好不接受也罢，以后买保险就是如此。

极端情况差几个小时价格都会不一样，

当然大概率是越晚越贵，而不是越晚越便宜。

所以，趁动态利率调整机制还未落地，

珍惜这次监管大喇叭喊我们一起上车的机会吧~

N4 预定利率3%产品，值得买的只剩这几款

往前看，25年前的10.98%就是峰值，但很多人并没有抓住。

往后看，未来的利率会越来越低，

零利率甚至负利率都是有可能的。

那么当前的3%复利就是未来天花板。

即将消失的固收型储蓄险里，最值得关注的是这几款：

养老年金险

龙抬头3.0，超越3.5%产品，养老年金领取市场最高，90岁前有现价，收益综合水平第一。

大富翁3.0，领取高，终身有现价，最早可40岁领取，收益第一梯队。

增额终身寿险

盛世中华，市场趸交之王，IRR超过2.97%，回本较快，趸交/3/6/10年交返本时间分别为第5/6/7/9年，趸交首选；

鑫玺越，现价高、回本较快，趸交/3年交5年回本，5年交6年回本，IRR可达2.95%，期缴首选。

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