大家好，我是哆啦~

过去一年，你的理财投资收益是多少呢？

哆啦见到了1万放九个月，赚了1.4元的；

买股票基金100万，亏损到仅剩1.99万的；

支付宝里放6万，一年下来亏损7千多的……

大市场利率不行，大家都不容易。

就连号称投资能力最强的寿险公司，

前些天刚公布的2022年度投资成绩单，

59家非上市寿险公司，

综合投资收益率全部低于5%：

27家盈利，32家亏损，7家为负。

到底是哪几家寿险公司这么惨？保险公司又是如何赚钱的？保司投资亏损，我们的保单又是否会受影响？

咱们一一来说。

N1

保险公司是如何赚钱的？

很多小伙伴都疑惑，保司是怎么赚钱的？

总结来说，

保险公司有三个盈利来源，费差、死差、利差。

我给大家简单解释一下。

费差：

指的是保司实际运营费用和预期运营费用之差，

如租金、员工工资、各类广告费、管理支出等。

当实际运营费用少于预期总费用时，

保司就赚到了“费差”，反之则亏损。

死差：

即假设赔款与实际偿付金额之间产生的差额。

保司会考虑身故、疾病、护理等死差范畴的出险率，

并结合生命周期表及多年经营情况，

假定一个赔款金额。

然后通过假设赔款，辅助确定保费额度及预期利润。

当实际赔付金额少于预期金额，

保险公司就赚到了“死差”。

当然，保险公司不惜赔，也不会错赔；

它最大的利润空间来源于利差。

利差：

即预定利率和实际投资利率之间的差距。

简单说就是保险公司收了保费，拿去投资赚钱，

获得的收益一部分用作赔偿储备，

一部分则成为保险公司的利润。

举个简单的例子：

保险公司承诺预定利率3.5%，投资实际收益率5%，这1.5%的利差益，就是保险公司的利润了。

如实际收益率低于承诺利率，那就自掏腰包填补了。

我们接着来盘点一下，上一年度寿险公司的投资收益率。

N2

59家寿险公司投资收益率出炉，32家亏损，7家为负！

下表是59家寿险公司（非上市）投资收益率汇总，

排名由上到下。

（上下滑动可查看）

如图，59家寿险公司综合投资收益率全部低于5%。

排名第一的是复星联合，4.42%，

其次是同方全球，4.30%；中美联泰，4.13%。

排名6开外，综合投资收益率都低于4%。

其中，七家公司盈利为负。

我们所熟知的渤海人寿、君龙人寿都在里面。

看到这，大家也先别着急，

单看一年投资收益率，

还不足以说明这个保司投资能力就差。

只能说，去年它做得不咋样。

我们前面也提到，保司主要靠“三差”来盈利，

其中“利差”是大头，也就是投资收益率。

《保险法》第一百零六条:

保险公司的资金运用限于下列形式：

• 1）银行存款；

• 2）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；

• 3）投资不动产；

• 4）国务院规定的其他资金运用形式。

去年整体大环境下行，债券、股票市场收益更是下跌得厉害，保险公司的盈利自然受到蛮大影响。

大家的日子，都一样不好过呀。

N3

保险公司投资亏损，已有保单还赔吗？

这也是很多小伙伴担心的问题，

保司投资亏损了，我们的保单咋办？把心放肚子里。

别说它投资亏损，就算是破产，也得赔。

当然，有银保监监管兜底，想破产也是件难事。

破产了，它手里的保单会有新的保司接盘。

所以，安全性可以放心。

我们的保单，从生效的那一刻开始，

就具有了法律效力，

不会因为保险公司经营状态改变而改变。

就好比，十几年前某大公司保单预定利率8%。

但现在保司投资收益率达到5%都很难。

亏空的800亿，也只能打碎牙往肚子里咽，已有的保单照样按8%刚性兑付。

N4

哆啦说

保险公司投资收益率整体下滑，

银保监其实最紧张，毕竟要兜底负责。

为了避免保司出现“利差损”风险，

银保监一直都有出台一系列监管措施，

尤其去年12月底，更是严肃整顿人身险产品，

下架了很多高收益、高现价的增额寿。

接着又下调了万能险结算利率，

中档演示利率从4.5%下滑到4.0%，高档演示剔除，指明测算不能超过4%。

这暗示已经非常明显了。

如若投资收益率持续低迷，未来利率再次下调也是铁板钉钉的事。

新规以来，储蓄型保险中，尤其是收益能达到3.49%的增额寿已经快绝迹了，

减保无20%限制的增额寿也是屈指可数。

现在上车，即是最好的时机。

我叫哆啦，是专业的保险测评师，熟悉全国各类保险。

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