保费融资（Premiun Finance）简介

　　大家对抵押房子车子贷款比较熟悉，其实保费融资的具体原理和车贷房贷一样的，是把保单抵押给银行，进行贷款。如果届时无法还本还息，保单就会被退保，然后银行拿回现金价值。

　　银行一般只接受万用寿险保单做抵押，如果是重疾险或者分红险的话，一般不予受理。目前在香港的市场情况下，融资额可以做到保单现金价值的九成。万用寿险保单首日的现金价值，一般为缴付保费的80%。比如一次性缴纳了60万美元的保费，大概能从银行获得43万美元的贷款。利率一般采用固定部分+同业拆借利率(至于用香港银行的同业拆解利率还是伦敦银行的同业拆解利率视银行而定)

　　优点：

　　利息低，固定部分一般在1.5%~2.5%，而同业拆解利率一般都是百分之零点几(除了特殊情况，同业拆解利率暴涨)，金额越大，固定部分越低，对于那些贷款几百万的客户来说，利息在2%以内，可以说是非常低廉的融资成本。

　　缺点：

　　找银行做保单贷款，不仅手续比较繁杂，门槛一般都比较高，有些是要有私人银行才能做(100万美金存款起步)，门槛比较低的比如富卫合作的银行，要求贷款也要在50万港币以上，而且还有一些限制条件(比如要在银行有一定的存款/理财产品)。

　　而且由于是抵押给银行，真正有法律效力的是你跟银行签的合同，对于不懂英文、不懂法律的客户来讲，里面有些条款可能接受不了(比如有些银行规定保留更改利息的权利)，但是由于无法看明白还是签了。

　　另外银行同业拆借利率是有可能上涨的，尤其是现在美联储一直喊着加息，如果届时真的加了，银行同业拆解利率会随着上扬是必然的。这时候利息就未必低廉了。

　　下面我们以客户A先生为例：

　　A先生打算用300万美金购买一份万用寿险，选择趸交300万，那么保额有1700万美金左右。

　　目前保费融资可以做到保单现金价值的90%，而对于万用寿险来说，保单的初始现金价值一般为缴付保费的80%。也就是说，客户大概能从银行获得大约220万美元的贷款。

　　贷款利率，固定部分大约在1.5%，三个月的Libor目前是0.9%，相加大约是2.6%，即每年需要还利息5.72万美元。

　　而这份万用寿险的分红现行是4%，而且是复利。之前提到，初始的现金价值是趸交保费的80%左右，即240万。A先生第一年享受到的利息是240×4%=9.6万，第二年享受到的利息是(240+9.6)×4%=9.98万……以此滚存。

　　现在，A先生有1700万美金的人寿保障，每年需要还5.72万美元的利息，享受着4%复利的利息，可以吃当中的利差。更重要的是，现在他手里有220万美元的现金，可以去做其它的事情，就算最保守地购买债券，也有额外的收益了。

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