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事实上，一直以来，险资与地产都多有“触电”，包括购入投资性房地产、设置地产子公司、持股上市地产公司股票等。近日，险资跨界地产范围再扩容，6月1日，银保监会发文，核准险资通过“绿色通道”进入长租市场。对此专家对蓝鲸财经分析称，保险业有大量沉淀资金可运用，未来，期待险资跨界实现多市场联动。 布局超一年，华夏人寿入局阳光城董事会 5月31日，阳光城披露公告，审议通过增选仲长昊为董事、增选刘持金为独立董事的两份议案。蓝鲸财经查看公开资料发现，增选董事仲长昊背后闪现保险公司身影。据悉，仲长昊为华夏人寿旗下资管子公司华夏久盈首席风险管理执行官，其列席董事会，或意味着华夏人寿将在上市公司阳光城拥有一定“话语权”。 布局阳光城，华夏人寿早有动作。今年1季度，华夏人寿通过三个子账户新进阳光城。东方财富网数据显示，截止1季度末，华夏人寿分别通过“华夏人寿-传统产品”、“华夏人寿-自有资金”、“华夏人寿-分红-个险分红”分别持有阳光城7000万股、6016.75万股、2215.4万股，累计持有1.52亿股，占比4.69%，新晋为阳光城第四大流通股股东。 事实上，这并非华夏人寿首次出现在阳光城前十大流通股之列。去年1季度，华夏人寿通过“华夏人寿-万能保险产品”持8494.58万股，占比2.62%，成为阳光城流通股第五大流通股股东。但该位置并未“坐热”，2季度华夏人寿减持683万股，持股比例下降为2.41%，流通股东排序降至第六位，3季度则消失在阳光城前十大股东名单上。 时隔一年，华夏人寿撤下万能险账户，通过传统账户、自有资金以及个险分红账户，“换仓”持股阳光城，不仅占比由2.62%提高到4.69%，更在董事会获得一席之地。 频繁动作瞄准阳光城，华夏人寿是否拟成为阳光城长期投资者？对此蓝鲸财经采访华夏人寿董秘，其回应称，仲长昊确实代表华夏人寿入局阳光城，对于是否将作为长期投资者，其则表示，“华夏人寿以战略投资和财务投资为主”。 “目前，从华夏人寿持股比例来看，更多的或只是谋求一个董事席位”，北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾对蓝鲸财经分析道。确实，相较于目前持有32.83%阳光城股权的控股股东“福建阳光集团”而言，华夏人寿“话语权”相对有限。 对地产有偏爱，华夏人寿近年动作连连 回溯来看，华夏人寿与地产行业颇有渊源，根据目前公开可得的近七年年报信息显示，2012年华夏人寿或首次持有联营企业，子公司天津金正，是一家地产公司。4年后，2016年3月，华夏人寿处置天津金正95%股权，产生利得13.8亿元。 与此同时，2016年，华夏人寿持有广州奥誉房地产开放有限公司46.04%股权，并将其划入“长期股权投资”一类。但2017年，华夏人寿表示，因不再对广州奥誉产生重大影响，将其计入“可出售金融资产”核算。 此外，2017年，华夏人寿将持股100%的地产子公司天津津滨茂业房地产开放有限公司，列入财务报表核算中。综合来看，地产子公司在华夏人寿业务布局中从未缺席过。 除了地产子公司外，华夏人寿在投资性房地产上持有金额也较为可观。据了解，投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物等。 蓝鲸财经查阅数据发现，截至去年末，华夏人寿持有263.23亿元的投资性房地产，另还包括保利西岸中心、上海中骏广场等10个未办妥产权证书，总价值约195.15亿元的投资性房地产。同时，华夏人寿还在“华夏久盈-远洋地产股权投资计划”项目上投资30亿元。 投资地产成业态，分散风险、谋收益为主因 事实上，华夏人寿并非个例，保险公司都具备一定不动产投资资格，根据监管要求，保险公司可将投资资产划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大资产类别，其中，投资不动产类资产的账面余额，合计不高于公司上季末总资产的30%。 多年来，险资与地产的“触电”也涉及多方面。首先，是协同作用下实现医养结合的养老地产，目前包括泰康保险、新华保险、中国人寿在内的多家险企均在养老地产方面发力，将保险保障、养老需求与客户资源优势联系;其次，则是通过直接购入投资性房地产，以期获得资本增值或保值。蓝鲸财经梳理发现，截至去年末，上市险企投资性房地产总额达到1591.68亿元。 “地产投资风险比较小，是资产配置的一种方式”，浙江大学经济学院教授柴效武对蓝鲸财经分析道，在其看来，保险公司偏好长线，将资金投入到具有相对稳定性的土地方面，出现亏损机率较小。 王绪瑾也对此表示赞同，其指出，过去中国房地产升值比较厉害，险资在地产方面的投资一是为了分散风险，二是为了提高收益率。 “鸡蛋不能放在同一个篮子里”，王绪瑾分析称，险资投资方式多样，其中，投资上市地产股也是险企热衷的方式之一。在此方面，蓝鲸财经粗略统计发现，截至一季度末，阳光城、金地集团、金融街、万科、金地集团、保利地产、碧桂园等11家上市地产公司的股东背影都出现了险资的身影。 除投资地产公司股票外，地产相关不动产债权计划也为险资投资渠道之一，综合来看，不动产债权项目往往资金需求大、周期长，匹配保险资金期限特征，较为稳定的收益也为险资带来较好回报。根据保险资产管理业协会数据显示，去年24家保险资管公司共注册不动产债权投资计划123项，注册规模2113.52亿元，今年前三月19家保险资管公司不动产债权投资计划已达28项，注册规模479.8亿元。 联动范围仍在扩容，长租市场“开垦”在即 值得关注的是，险资房地产投资范围亦在扩容中。6月1日，银保监会下发关于保险资金参与长租市场有关事项的通知。保险公司可通过直接投资，保险资产管理机构通过发起设立债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划、保险私募基金参与长租市场。 此外，银保监会指出，对于保险资产管理机构通过债权投资计划、股权投资计划、保险私募基金等方式投资长期租赁住房项目的，相关注册机构建立受理及注册绿色通道，优先受理。 柴效武指出，从发展趋势来看，险资投资范围有扩容，对于房地产的参与度也在扩大，“保险资金沉淀金额较大，需要有一个去处，土地、地产类资产风险小、收益稳定，也为险资投资添加一个渠道”。其指出，险资进入长租市场是是发展方向之一，也是非常需要的。有利于发挥保险资金长期、稳定的优势。 “险资进入长租市场正是服务实体经济的表现”，王绪瑾表示，保险业有大量沉淀资金可运用，除与资本市场互动外，保险市场还可以货币市场、外汇市场、房地产市场互动，实现多市场联动。(蓝鲸财经 李丹萍)
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