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前几天，人身保险监管部找了12家寿险公司的总经理和总精算师约谈。 这次的闭门会是关于万能账户的事情。 消息一出，我还挺惊讶的。 了解清楚之后才明白， 万能账户也的确到点该调整了。
1/ 约谈的内容是监管部门发现： 部分公司的万能型账户结算利率过高，且高于账户财务收益率，存在利差损风险隐患。 银保监会人身保险监管部直接明确提出以下3方面要求： 1.责令各公司立即整改，根据万能账户实际投资情况科学合理确定实际结算利率，于9月1日前将整改情况进行书面报告。 2.要求各公司对消费者做好解释说明和相关服务工作。 3.对整改不到位的公司，监管部门将依法采取进一步监管措施。 有持续关注万能险账户的朋友估计也有所察觉， 直到今年6月，万能型产品仍然存续的共1400多款。 其中，结算利率大于5.5%的产品有50多款， 甚至有11个产品的结算利率高于6%的！ 这么虚高的收益率，靠谱吗？
2/ 想想当下，持续的利率下行，银行定期、国债哪哪都是低利率。 大部分万能账户的结算利率也都在4.16%左右浮动。 怎么就那几款产品仍高于5.5%，还有上涨的趋势？ 换句话说， 保险公司明明没这高的财务收益，却给客户结算这么高的利率。 是为了求规模，在打价格战，用高收益来吸引客户。 像极某些不爱擦屁股的暴雷投资产品的作风。 不同的是人寿保险，有国家兜底， 保险公司不爱擦屁股，就得保监局来擦。
3/ 到这可能就会有人问了：高利率不好吗？受益的可是我们普通老百姓啊！ 很多人都在第一层理解上： 保险公司打价格战，客户拿高回报收益高， 最后是老百姓赚了，保险公司亏了，认为对于我们来说这是好事。 但！放长远来看，虚高利率的背后是利差损风险， 这个问题很大，最终受到影响的还是我们这些普通老百姓。 90年代的时候就出现过一次大规模的利差损事件， 我们到现在都深受利差损事件的影响。 那么，什么是利差损，且利差损带给我们的影响是什么？
4/ 九几年，年金险刚刚进入中国市场，国家对保险业还不怎么监管的时候， 当时年金险的预定利率平均为6.9%，有的高达8.8%~10%。 而央行从96年至99年，期间8次降息，银行1年期存款利率从9.18%一直降到了1.98%； 但超高预定利率的年金险却卖的火热， 到这，有远见的人知道，这样的产品卖的越多，以后的保险公司亏损越大。
那时候掀起的年金险疯抢风潮，成了老牌保险公司的噩梦。 后知后觉的停售已经于事无补了。
5/ 90年代卖的年金险在不久之后，就得开始给付年金。 这钱远比他们当时想象的要多，而且写在保单里的收益必须得给。 保险公司必须得补回这个窟窿，不然将面临的就是诚信崩盘，偿付能力严重受损... 怎么补？ 卖产品补，且是能让保险公司利益较大化，能赚钱的产品。 利差损的问题，他们到现在都还没回血，没有办法设计能让客户收益太高的产品。 所以，这是很多老牌公司好的年金险产品少之又少的部分原因。
6/ 回顾完那段历史，我们再来看万能账户虚高结算利率的事情就好理解多了。 讲得离谱点， 如果利差损事件不断发生，可能我们未来看到的都是“帮保险公司赚钱”的产品，谁乐意？ 这碗水得端平。 当然，这事不会发生，毕竟现在一直都有国家在管控。 保监局的监管，是对所有人的负责。 所有的高收益，都伴随着高风险，这是亘古不变的铁道理。 打着高收益的噱头，到最后总得有人去承担它带来的风险。 “保险业姓保”，这是保险的基调。
7/ 对于昨天12家公司约谈的最终结果， 那些虚高的万能账户结算利率会如无意外都会下调。 虽然结算利率下调了会觉得可惜， 但万能险账户基本每两年都会有下调的趋势，所以这次下调也是“意料之中”的事。 今年上半年就有不少公司的万能险结算利率下调了， 从19年末的5%降到4%甚至3.5%。 所以说，万能账户的更要关注的是保底利率，而非结算利率。 作为保险产品“保底”的部分，才是重点。 毕竟结算利率可以浮动，但保底利率是规定死的。 现在市面上万能险账户保底利率最高的是3%，好产品不少，还是完全可以考虑的。 例如： 弘康人寿的快返型年金险——嘉薪宝，后来附加了的万能险账户是弘康喜洋洋：保底利率3%。 而且嘉薪宝的现金价值和身故都很高，适合做保单贷款，投保后过几年想要退保的话也不怕损失； 还有就是光大永明的短期型年金险——钻多多，主险预定利率就是顶配的4.025%； 附加万能账户是光大永明增利宝（尊享版）万能账户，保底利率3%，也是顶配。 这样优秀的产品实在不多了。 年金险是很复杂的保险产品，得算清楚了才不会被“坑”！
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