扒一扒：香港保险到底是个什么鬼？

　　近年来，香港保险是个热门话题，内地旅客赴港不再主要为了购物，购买香港保险也成为一种“新潮流”，新闻头条上频现的千万保单也刺激着国内投资者的神经。

　　1家庭理财金字塔

　　保险属于投资的一种，不同于股票证券期货等高风险、高预期收益的特点，保险以其风险分散、稳定生活、保值增值、财富传承等特殊功能，深受各阶层投资者喜爱。

　　2什么是保险

　　通俗来讲：就是一旦加入某个团体，就“一人有难，大家平摊”，是以货币形式平摊的社会风险转嫁机制。

　　3保险简单术语

　　4保险分类

　　根据保险对象不同，保险产品分有以下分类，目前香港保险产品中最火爆的，莫过于“终身储蓄型寿险(分红型)”：

　　5什么是分红险

　　简单来说，分红险就是一种既有保障功能，又能获得红利的保险。

　　分红保险在国际市场历史悠久，世界公认的最早寿险分红是1776年英国公正生命保险社第一次将盈利的10%返还给投保人。在国外，分红保险已被发达国家运用了200多年，是用来抵御通货膨胀和利率变动的主力险种。2000年被批准引入中国，一经引入便“走红”。

　　分红险的红利来源：

　　1)利差：比如保险公司在设计保险产品时候，预计定价利率是2%，年末结算时实际投资回报是5%，就是利差益，反之是利差损。

　　2)死差：比如保险公司预测今年1万名客户大概会有30人不幸身故，但是最后实际只有万20人，则减少了10人理赔金额，这就是死差益，反之就是死差损。

　　3)费差：如预计当年管理费用500万，但是最后只花了300万，多出来的200万就是费差益，反之称为费差损。

　　以上三差中死差、费差的占比非常小，一个历史悠久、经营完善、精算水平较高的保险公司不会在核保、费用方面产生较大的误差，因此一般分红保单的红利大部分来源于保险公司的投资收益，而投资收盗的多少取决于保险公司业务经营能力的强弱。

　　6分红险的分红方式

　　其中，保额分红(英式分红)“缓解保额因通胀的贬值”，是用来抵御通货膨胀和利率变动的主力险种。

　　7分红险一定会分红吗?

　　答：不一定!即使当年保险公司投资收益非常好，利润丰厚，但是也不会一次性分配完，而是会用来缓冲未来几年保单分红可能出现的波动，相当于一个蓄水池，有点旱涝保收的功效。如下图所示(X诚X升产品宣传文件)：

　　在此，小编提醒消费者，若发现某一年的分红特别高(远高于历史平均水平)，首先，说明那一年保险公司赚了很多钱。其次，但这种高分红有可能出于市场竞争考虑，要客观看待，不能盲目作为投资评估的标准，因为保险公司看到竞争对手多分红，自己也不能落下，便有意拔高自己的分红水平，给市场一个良好预期，来推动销售。

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　　香港保险介绍

　　本次介绍的重点：终身储蓄型寿险(分红型)

　　现金价值

　　香港地区，终身储蓄型寿险的现金价值分为“保证”与“非保证”部分，简单解释一下：

　　那么，此类分红险最最重要的就是分红的高低，而分红的高低取决于香港保险公司的长期经营水平。

　　咱们来看一看X诚公司1995年发行产品时预计现金总值与实际现金总值比较图：

　　截取自《保诚分红计划过去分红的表现》一表

　　可以发现，基本上实际值是符合预期值的，并且在07-15年中，实际现金总值全部大于预期现金总值，说明该保险公司连续9年都取得了高于预期的投资回报。

　　(小编再次提醒：保单红利是不确定的，保险公司不会给予任何承诺，过往的分红水平仅能作为一个参考，消费者需要谨慎判断。)

　　国内方面，2015年9月28日，保监会发文，把国内保险公司分红型人身保险的预定利率上限从2.5%调整为3.5%。

　　另外，根据小编近年来多次往返香港，以及跟各大保险公司朋友聊天的具体感受，无论内地还是香港的朋友，都普遍认为香港作为世界金融中心、贸易自由港，其投资渠道和机会要比国内同行多出不少，所以整体来说预期收益会更高一点。

　　那有人会问，年化6.82%左右的收益，国内也有很多投资渠道，为什么一定要跑到香港去买?

　　2015年8月11日，央行调整人民币对美元汇率报价，下调幅度达1.9%，终结过去10年单边升值的时代，人民币汇率慢慢开启了市场化波动。于此同时，香港保险业务出现井喷之势，2016年上半年内地客户投保保费达301亿港元，接近2015年全年的316亿港元，而2010年这一数据仅为44亿港元。

　　小编身边有一位土豪朋友，2013年左右(汇率6.1左右)开始购买香港保险，现在仅汇率这一块就赚了相当可观了。

　　小编认为，近两年香港保险之所以深受国内客户喜欢，除了相对于国内同等产品较高的收益之外，一大重要因素，就是选购此种理财型保险的消费者，追求的是美元资产配置、甚至是规避外汇监管、转移资产的特殊功能，这也是目前香港这类产品对比内地最特别的地方。理财型终身寿险受到内地高净值人士热捧，其实是基于对人民币贬值的预期，由于缺乏有效的出海投资工具，此时内地宣传造势的香港美元保单，便成为他们的救命稻草。

　　但是小编仍然需要再三提示，消费者应首先清楚了解自己所处的人生阶段、自身需求，根据需求确定所需要的保额、保险期间和保障范围，然后，再根据你能承担的保险预算选择合适的产品。别盲从，也无需诋毁。像X升、X进等此类型保险产品不同于传统理财工具，一般需要耐心持有保单10-15年以上才能看出一定的理财效果。

　　综上，由于香港的特殊地位，香港保险在未来一段时间内还会对内地保持一定的优势，有些优势(比方说价格优势)正在逐步缩小，而有些优势(比方说大额美元资产配置)仍是不可替代的。

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